Один триллион убытков грозит российской банковской системе

Ассоциация региональных банков «Россия» и консалтинговая группа БФИ, которую возглавляет экс-зампред ЦБ Александр Хандруев, считают девальвацию рубля неизбежной — об этом говорится в подготовленном ими аналитическом обзоре об устойчивости национальной банковской системы в 2010-2012 годах. Согласно их прогнозам, при мягком сценарии девальвация будет плавной, а в случае пессимистичного сценария рубль может обвалиться на 30%. При этом убытки российской банковской системы в течение трех лет могут достигнуть 1 трлн руб., а 350 кредитных организаций рискуют остаться без лицензий. Однако ведущие банковские аналитики не столь пессимистичны: они по-прежнему не верят в перспективу обвала рубля и считают российскую валюту недооцененной.

В начале августа о необходимости очередной девальвации рубля на 30-40% заявил депутат Госдумы, глава ассоциации «Россия» Анатолий Аксаков (это было его личным мнением). Тогда это заявление вызвало негодование со стороны властей, которые обвинили г-на Аксакова в желании подорвать рубль и отстаивании интересов олигархов, а также крупного бизнеса. Теперь о неизбежности ослабления национальной валюты заявила одна из крупнейших банковских ассоциаций. В распоряжении РБК daily оказался аналитический обзор «Повышение устойчивости национальной банковской системы: Россия и мировой финансовый кризис», подготовленный ассоциацией региональных банков «Россия» и консалтинговой группой БФИ. Обзор будет представлен в начале сентября на ежегодном Международном банковском форуме в Сочи. Как указывают авторы обзора, весь масштаб последствий кризиса пока не поддается адекватной количественной оценке, поэтому в зависимости от интенсивности действия шоковых факторов на среднесрочную перспективу (до 2012 года) были рассмотрены два сценария развития ситуации — мягкий и пессимистичный. При этом, по мнению авторов исследования, девальвация рубля неизбежна при любом раскладе: спорить можно лишь о том, будет она плавной или обвальной.

Как указывают авторы исследования, мягкий сценарий предполагает стабилизацию нефтяных цен на уровне 100 долл. за баррель в течение ближайших трех лет, но и в этом случае ЦБ, «несмотря на сформировавшиеся предпосылки укрепления рубля, выберет стратегию плавной девальвации рубля». В банковском секторе при таком сценарии объем проблемной задолженности не превысит 15%, а уровень потерь по причине невозврата по ссудам окажется умеренным — не более 300 млрд руб.

В рамках пессимистичного сценария из-за невысоких цен на нефть Россию ожидает длительный период стагнации: платежная позиция экономики до 2012 года станет неустойчивой, что может потребовать нового раунда девальвации. «Падение курса рубля к корзине валют составит не более 30% и скорее всего будет проведено в короткий временной промежуток», — полагают авторы исследования. Более половины совокупных активов российского банковского сектора будут контролировать пять крупнейших кредитных организаций, доля нерезидентов может снизиться до 15%. Доля проблемных активов, достигнув в начале 2010 года пикового уровня 35-40%, затем упадет до 10-15%, при этом максимальные значения просрочки составят 10-12%. Как прогнозируют авторы исследования, второй сценарий будет стоить российской банковской системе до 1 трлн руб. убытков в течение ближайших трех лет.

Как указывается в исследовании ассоциации региональных банков «Россия» и консалтинговой группы БФИ, «сохранение текущего уровня достаточности капитала становится возможным при дополнительных инвестициях в объеме 1,2-2,5 трлн руб. в зависимости от сценария. При этом от 200 до 350 банков могут оказаться под угрозой отзыва лицензии из-за отсутствия дополнительных вливаний в капитал — их спасение может потребовать до 1,8 трлн руб., или 4,4% ВВП.

Впрочем, позицию ассоциации „Россия“ и БФИ разделяют далеко не все ведущие эксперты. Как заявил РБК daily главный экономист Дойче Банка Ярослав Лисоволик, платежный баланс России и уровень цен на нефть не дают оснований для девальвации рубля. „Более того, рубль недооценен по отношению к текущим ценам на нефть“, — уверен г-н Лисоволик. В банке Goldman Sachs также не видят поводов для девальвации рубля: до конца года доллар будет стоить 29 руб., а через год — 28,5 руб. Не верит в девальвацию рубля и главный экономист Bank of America Securities — Merrill Lynch Юлия Цепляева, при условии что цены на нефть останутся хотя бы на нынешнем уровне. „Для проведения девальвации нет никаких фундаментальных причин, нынешняя ситуация крайне отличается от второй половины 1998 года, когда девальвация оказала благотворный эффект на экономический рост в России, поэтому у ЦБ и российских властей нет стимулов в пользу ослабления рубля“, — сказала РБК daily г-жа Цепляева. Напомним, что, по оценкам Bank of America Securities — Merrill Lynch, к концу 2009 года за один доллар будут давать 30,64 руб., а через год — 26,64 руб.

Сценарные условия для анализа нагрузки на капитальную базу банков (на конец 2009 г.) , %

	Базовый сценарий	Пессимистический сценарий
Темп прироста кредитного портфеля нефинансовым предприятиям	-14	-14
Доля просроченной задолженности	8	11
Доля проблемных кредитов (IV и V категории качества)	22	40
Доля сомнительных кредитов (III категория качества)	36	34
Доля стандартных и нестандартных ссуд (I и II категории качества)	42	26
Просроченные проценты по ссудам за II-IV кварталы 2009 г. (к сумме задолженности)	2,6	4,6

Источник: Ассоциация региональных банков России

Оценка потребности в увеличении капитала банковского сектора на конец 2009 г., млрд руб.

	Базовый сценарий		Пессимистический-сценарий
Расчетный резерв по проблемным ссудам, %	51	100	51	100
Сценарий консолидации	302,0	772,6	1 189,1	2 170,7
Сценарий сохранения независимости
Сохранение абсолютной величины капитала на текущем уровне	1 482,9	1 919,2	2 244,3	3 230,3
Сохранение показателя достаточности капитала на текущем уровне	1 178,1	1 532,3	1 737,4	2 548,9
Сохранение показателя достаточности капитала на минимально допустимом уровне	514,2	792,0	1 060,5	1 765,9
Число банков, нарушающих норматив достаточности капитала, шт.	214	250	266	346