Портфель: Энергетика в тумане

0

На прошлой неделе Минэкономразвития предложило правительству снизить уровень запланированного увеличения тарифов на электроэнергию с 19 до 5%. Поскольку наблюдавшаяся в энергосекторе положительная динамика была в первую очередь связана с этим фактором, событие способно негативно отразиться на котировках бумаг отрасли. Давление на акции сохранится как минимум до вынесения правительством окончательного решения. Новость негативна и для газовых компаний. Поэтому 9 декабря помимо «РусГидро» были проданы акции НОВАТЭКа. В сбалансированном портфеле закрыта спекулятивная позиция по ТМК, поскольку с момента покупки акции эмитента, отыгрывая новость о возможном выделении кредита ВЭБом, выросли на 38%. В агрессивном портфеле доля бумаги была уменьшена на 5%.

Заявление главы ОПЕК о том, что на запланированном 17 декабря заседании картеля объемы добычи нефти могут быть снижены значительнее, чем ожидалось, способно поддержать как цены на нефть, так и бумаги сектора. В расчете на это в портфелях была вновь увеличена доля нефтегазовых компаний.

Попытки организовать предновогоднее ралли не вызывают оптимизма. Если к концу года значение индекса РТС приблизится к отметке 1000 пунктов, наверняка найдется много желающих продать акции. Не стоит забывать, что новогодние каникулы в России совпадут с началом торговой недели в США. Так что на открытии отечественных площадок после праздников можно ожидать резкого движения как вверх, так и вниз. Инвесторам предстоит решить: либо уйти на каникулы, сохраняя позиции в акциях, либо встретить Новый год в деньгах или облигациях. Ключевой датой может стать 17 декабря, когда ОПЕК определится с квотами.

 

Автор: Борис Есин, управляющий активами УК «Максвелл эссет менеджмент»

Поделиться

Комментарии