Высокие процентные ставки и крайне неохотное кредитование банками малого и среднего бизнеса приводят к тому, что развитие экономики в РФ существенно замедляется. Однако в понедельник, выступая на совещании «О реализации антикризисных мер по поддержке малого и среднего бизнеса» в Сочи, первый вице-премьер РФ Игорь Шувалов сообщил, что государство планирует выделить 10,5 млрд рублей на помощь малому и среднему бизнесу.
В свою очередь 13 марта 2009 года президент РФ Дмитрий Медведев фактически развеял все мысли по поводу возможности сокращения в нынешних условиях ставки рефинансирования, которая установлена сейчас Банком России на уровне 13%.
На заседании Совета законодателей президент заявил, что при инфляции в районе 15% снижать эти процентные ставки невозможно и сначала власти должны обеспечить замедление роста потребительских цен. Согласно последнему уточненному прогнозу Минэкономразвития, инфляция в РФ в 2009 году составит 13%.
«То, что Центральный банк России не снижает ставку рефинансирования, во многом объясняется необходимостью борьбы с инфляцией, для чего регулятор использует монетарные меры. Стоит отметить, что ставка рефинансирования ЦБ РФ является одной из самых высоких в мире», — комментирует Филипп Дельпаль, президент банка «БНП Париба Восток», генеральный директор российского подразделения Cetelem.
Дело в том, что в России ставка рефинансирования выполняет не такую роль, как на Западе и в США. «ЦБ совершает только первые шаги к тому, чтобы сделать из ставки рефинансирования индикатор стоимости ресурсов на рынке», — объясняет Юрий Амвросиев, заместитель начальника финансово-экономического департамента Русского банка развития. В настоящий же момент это скорее индикативный инструмент для расчета налогооблагаемой базы и способ стерилизации денежной массы в стране, полагает он.
Поэтому повышение ставки рефинансирования не явилось главным фактором роста процентных ставок по кредитам, выдаваемым банками, но стало причиной увеличения банками ставок по депозитам, что позволило в какой-то мере удержать вкладчиков, а соответственно и деньги, в системе. Ставка будет постепенно уменьшаться, когда станет понятно, что ситуация на мировых финансовых рынках нормализовалась и кризис сходит на нет. Вслед за ставкой рефинансирования начнут снижаться ставки по депозитам, привлекаемым банками, и, как следствие, ставки по кредитам, продолжает Юрий Амвросиев.
Так, уже сейчас стоимость денег на рынке несколько снижается (в частности, благодаря стабилизации на валютном рынке и стабилизации цен на нефть) , и это позитивно сказывается на размере ставок, к примеру на межбанковском рынке. Такие изменения позволяют банкам выдавать более дешевые, но краткосрочные займы корпоративным клиентам, а также предоставлять им кредиты в форме овердрафта на более выгодных условиях.
Что касается среднего и малого бизнеса, то обычно банки имеют специальные программы и продукты, разработанные для таких клиентов, однако нужно некоторое время, чтобы адаптировать их к изменениям рынка, отмечает Филипп Дельпаль. Более того, средний и малый бизнес, как правило, заинтересован в средне- и долгосрочном финансировании, и поэтому только долгосрочный тренд к снижению стоимости ресурсов на финансовом рынке может привести к сокращению ставок для МСБ. Таким образом, пока еще рано делать какие-либо прогнозы в этой области.
Российский бизнес ждут непростые времена, учитывая, что уменьшение стоимости заемных ресурсов пока не предвидится, а соответственно, далеко не все компании, нуждающиеся в кредитах, смогут их получить. Где-то это будет связано с завышенными требованиями,
