Мультипликаторы оценки компаний фондовых рынков

0

Форекс - внебиржевой рынок, который дает возможность торговли не только валютами, но и ценными бумагами и фондовыми индексами. Лучшие индикаторы рынка Форекс позволяют на основе исторических данных спрогнозировать поведение ценового тренда в будущем. И если для валют кроме технического анализа нужен фундаментальный анализ, то для оценки перспектив ценных бумаг нужен анализ мультипликаторов.

Оценка финансовой устойчивости компаний

1. Рыночная капитализация. Представляет собой стоимость компании, оценивается в динамике. Стабильный рост капитализации говорит о перспективности инвестиций в ценные бумаги (или CFD) на долгосрочный период. Преимущества индикатора:

  • имеет простую формулу расчета: цена обычных и привилегированных акций умножается на их количество;
  • позволяет проанализировать устойчивость компании. Отсутствие глубокой просадки в момент форс-мажора говорит о стабильности;
  • служит для оценки доходности ценных бумаг на фиксированном отрезке времени.

2. EBITDA. Один из лучших индикаторов рынка Форекс и фондового рынка для сравнения эффективности работы компаний одной отрасли. Его преимущество в том, что он отображает прибыль компании до того, как будут сделаны амортизационные отчисления и выплата долга. У разных компаний разная амортизационная политика, и если амортизация будет списана в первый же год, это исказит показатели эффективности. Недостаток мультипликатора - 5 различных подходов к его расчету, включая международные стандарты, МСФО и РСБУ.

3. Р/Е. Рассчитывается как отношение чистой прибыли компании к количеству ценных бумаг. Показывает переоцененность или недооцененность компании по отношению к среднему значению по отрасли.

4. EV. Рыночная капитализация, скорректированная на чистый долг и ликвидные активы. Сама по себе капитализация не может быть весомым оценочным индикатором, так как не учитывает долговую нагрузку (компания может быть переоценена и иметь долги, равные прибыли). В этом показателе к капитализации добавлены кратко- и долгосрочный долг и вычтены ликвидные активы (валюта, готовая продукция, краткосрочная дебиторская задолженность).

Эти мультипликаторы позволяют оценить перспективы роста ценных бумаг и принять решение, длинную или короткую открывать позицию по контрактам CFD. Используйте эти мультипликаторы вместе с лучшими индикаторами рынка Форекс и зарабатывайте на валютных и фондовых рынках!

Поделиться

Комментарии

Отменить