Россия заживет в долг

РФ в 2010 году может разместить еврооблигации на $10 млрд. Это вдвое больше, чем анонсированные ранее Минфином объемы внешних заимствований. Предварительное road show намечено на октябрь.

Министерство финансов планирует предусмотреть выпуск евробондов при подготовке федерального бюджета на будущий год, работа над которым уже ведется, сообщил в понедельник журналистам замминистра Дмитрий Панкин. «В проект бюджета на 2010 год будем это включать. В максимальном размере — до $10 млрд», — сказал он. Окончательный объем размещения еще не определен, он может составить и $5 млрд, и $7 млрд, добавил Панкин. Страновую презентацию для инвесторов в рамках подготовки к выпуску еврооблигаций, по его словам, планируется провести осенью.

Еще несколько месяцев назад Россия не планировала занимать средства на международных рынках в надежде на то, что Резервного фонда хватит для покрытия дефицита бюджета. Как говорил в феврале глава Минфина Алексей Кудрин, с учетом накопленных запасов госказна будет защищена в ближайшие 2-3 года, и в течение этого времени в условиях кризиса страна сможет «чувствовать себя хоть и трудно, но вполне удобно». Весной правительство признало, что резервы могут быть полностью израсходованы уже в будущем году, и РФ придется вернуться на рынок внешних заимствований, чтобы профинансировать часть бюджета. (Его дефицит с учетом нового прогноза Минэкономразвития может оказаться больше запланированных 8%).

 В апреле Кудрин заявлял, что страна намерена привлечь более $5 млрд, покупателями российских облигаций станут ведущие мировые банки, страховые и пенсионные фонды. Директор департамента международных финансовых отношений, госдолга и госфинактивов Минфина Константин Вышковский также говорил, что на первом этапе может быть привлечено до $5 млрд, это могут быть выпуски бумаг с несколькими сроками обращения, но не менее, чем на 3-5 лет.

 В последний раз РФ заимствовала на внешнем рынке в июне и июле 1998 года, когда были размещены евробонды на 30 × 20 лет соответственно под 11% и 12,75% годовых. Затем Москва лишь проводила обмен коммерческого долга бывшего СССР на еврооблигации. Государственный внешний долг России на 1 января 2009 года составлял около $40,6 млрд, основная часть из которых приходилась на еврооблигационные займы.

Вопрос об условиях выхода РФ на внешний рынок займов Минфин обсуждал во время встреч с ведущими зарубежными и российскими инвестбанками еще в конце прошлого и начале этого года. Как сообщалось со ссылкой на неофициальные источники, переговоры проводились с Goldman Sachs, UBS, Credit Suisse, Societe Generale, Сiti, Deutsche Bank и  «ВТБ Капитал» как потенциальными организаторами выпуска ценных бумаг. Банки говорили о возможной доходности по российским евробондам 7-8 % годовых. Это несколько больше, чем у других стран БРИК, так как инвесторы ждут более высокой премии за российский риск.

Встречи с инвесторами в рамках подготовки к выпуску еврооблигаций, заявлял на прошлой неделе Дмитрий Панкин, могут начаться не раньше октября.

 

Источник: www.news.mail.ru