Согласно опубликованному Банком России отчету «Обзор рисков финансового рынка» за октябрь, граждане начали активно вкладывать в рублевые депозиты и долговые инструменты.
Так, если ранее в августе и сентябре объемы притока средств на рублевые депозиты составляли 52 млрд и 33 млрд рублей соответственно, то в октябре сумма увеличилась почти в 14 раз, достигнув отметки в 722 млрд рублей, приблизившись к средним показателям второго квартала (831 млрд рублей).
Эксперты считают, что причиной столь резкого всплеска интереса стала тенденция банков повышать ставки по вкладам с наступлением осеннего периода.
Кроме того, многие кредитные организации рассчитывают сохранить высокий уровень ключевой ставки вплоть до окончания календарного года, стремясь таким образом удержать клиентов от вывода средств.
Помимо банковских депозитов, популярность приобрели и другие финансовые активы, включая рублевые корпоративные облигации (48,9 млрд), госбумаги (33,4 млрд) и акции (15,3 млрд), отмечается в отчете ЦБ. Рост интереса к подобным инвестицийям обусловлен ожиданием снижения жесткости денежно-кредитной политики в стране.
За период с января 2025 года наиболее привлекательными видами вложений оказались облигации крупных компаний с высоким кредитным рейтингом (с доходностью от 18,7% до 29,7%) и облигации федерального займа (средняя доходность 16,2%).
До осееней просадки котировок рынка, облигационные бумаги демонстрировали отличные показатели прибыли, превосходя даже золото, доходность которого составляла внушительные 17,2%, что делало его самым прибыльным вложением.
Специалисты убеждены, что облигационный сегмент сохранит высокую доходность и в наступающем 2026 году, став надежным инструментом в сбалансированном инвестиционном портфеле.
Еще одним важным факторм увеличения привлекательности облигаций стал значительный сдвиг кривой доходности государственных ценных бумаг в сторону увеличения в сентябре, особенно заметно повышение произошло на долгосрочных выпусках. Государственные облигации сроком погашения свыше пяти лет увеличили показатель доходности примерно на 120–150 базовых пунктов.
Если сценарий Банка России на будущий реализуется, инвесторы смогут рассчитывать на прирост капитала около 30% к концу 2026 года благодаря приобретению длинных гособлигаций.
Инвестиции в корпоративные облигации с фиксированной выплатой также будут обеспечивать стабильную доходность, превышающую банковские депозиты, считают аналитики.
Приобретение облигаций с переменным купоном станет разумным способом защиты капиталовложений от возможных колебаний рыночной конъюнктуры и неожиданного изменения уровня ставок.
Эксперты рекомендуют присмотреться к квазивалютным облигациям. Несмотря на меньшую номинальную доходность по сравнению с рублевыми аналогами, иностранные облигации сохраняют свое значение в условиях продолжающегося ослабления рубля.
